【9月11日财经早餐】原油大崩盘！布油跌破70美元/桶，中国8月出口超预期，OpenAI计划推出“草莓”AI模型
一、盘前要闻
宏观：
十四届全国人大常委会第十一次会议在京举行，会议审议了国务院关于提请审议关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定草案的议案。专家表示，延迟退休是为了积极应对人口老龄化推出的重大改革，有助于我国人力资源的充分利用。据预测，2035年左右，我国60岁及以上老年人将突破4亿，占比超过30%，进入重度老龄化阶段。到2050年前后，我国老年人口规模和比重将达到峰值。
中国8月以美元计价出口同比增长8.7%，好于市场预期的6.6%，以美元计价进口同比增长0.5%，低于市场预期的2.5%。
证监会公布数据显示，今年1-8月，A股约1900家上市公司实际实施回购，累计回购金额超过1300亿元。同期，A股有超过860家上市公司重要股东在二级市场增持，增持金额超550亿元。
日本央行官员认为，下周举行会议时几乎没有必要上调基准利率，因为他们仍在关注金融市场挥之不去的震荡，以及7月加息的影响。
欧佩克发布了最新月度报告，下调了对今明两年全球石油需求增长的预测，这是其连续第二次下调预期。欧佩克预计，2024年总需求将达到1.042亿桶/日，2025年总需求将达到1.06亿桶/日。国际油价全线走低，美油10月合约跌3.49%报66.31美元/桶；布油11月合约跌2.92%报69.74美元/桶。COMEX黄金期货收涨0.51%报2545.7美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.26%报28.725美元/盎司。
行业：
乘联分会数据显示，8月全国狭义乘用车零售190.5万辆，同比下降1%，环比增长10.8%。其中，新能源乘用车市场零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17%。8月新能源车国内零售渗透率53.9%。
摩根士丹利和高盛下调了油价预期，原因是需求挑战加剧，而供应依然充足。市场看起来供过于求，除非OPEC+进一步减产，否则到2025年油价可能平均每桶60美元。
公司：
华为正式推出全球首款三折叠屏手机华为Mate XT非凡大师，将于9月20日开售。售价方面，256GB版本售价19999元，512GB版本售价21999元，1TB版本售价23999元，创下华为手机史上最贵的纪录。发布会上，华为还推出问界M9五座版，售价46.98万元起。多个供应链渠道透露，华为Mate XT备货量约100万台。
马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX宣布，搭载猎鹰9号火箭的“北极星黎明号”发射升空，四位商业航天员将执行有史以来首次商业太空行走。
消息称光伏组件新秀一道新能终止IPO后，正在接洽的买方为锂电池巨头宁德时代。如交易成功，一道新能有望获得数十亿级别的资金注入。
台积电8月销售额2508.66亿元新台币，同比增长33%；1-8月销售额17739.74亿元新台币，同比增30.8%。
据报道，OpenAI计划在大约两周时间里，正式推出以推理能力为核心的“草莓”AI模型，并加入ChatGPT服务。
二、前瞻
9.11-美国8月CPI、美国总统电视辩论
9.12-美国8月PPI
9.13-美国9月一年期通胀率预期初值、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值
三、舆情热点
国企改革-近期央国企改革不断加码，中国船舶中国重工、国泰君安海通证券先后宣布合并，保变电气控股股东兵器装备集团与电气装备集团进行输变电装备业务整合，大型国有企业整合明显提速。
芯片半导体/光刻机-9月6日，光刻机巨头阿斯麦（ASML）在官网发表声明称，荷兰政府公布了浸润式DUV光刻机出口新规，自9月7日起生效。
特斯拉FSD-特斯拉计划明年第一季度在中国和欧洲推出被其称为“全自动驾驶”的高级驾驶辅助系统，目前正在等待监管部门的批准。
医疗-三部门：拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州等地设立外商独资医院。
四、热点研报与纪要
1. 【中信电子】华为发布MateXT三折叠手机，引领行业创新
【事件】
[玫瑰]9月10日下午，华为在见非凡品牌盛典上发布MateXT，为全球首款三折叠屏手机。该产品主要亮点如下：
1）超大屏幕：XT全展开屏幕尺寸可达10.2英寸，支持一折、两折、三折多形态使用，搭载华为天工铰链系统以及322cm业界最大UTG玻璃；
2）极致轻薄：XT展开态厚度仅3.6mm，其搭载硅负极大容量电池厚度仅1.9mm。
3）强大影像：XT搭载3颗后置摄像头，主摄搭载超光变摄像头（50MP；1/1.56英寸），支持十档物理可变光圈OIS，潜望式长焦（12MP）支持5.5x光学变焦OIS，最高支持50x变焦，此外还搭载一颗超广角（12MP）。
4）AI功能：支持AI信息顾问（观点提炼）、翻译、文本润色等功能。
5）拓展性强：XT配备折叠触控键盘，配合三折支架形态媲美便携式PC，可放入衣服口袋方便携带。此外，XT还支持50W无线、66W有线快充，卫星通信等功能。
产品售价：16GB+256GB/512GB/1TB售价分别为19999/21999/23999元。已于9月7日开始预定，正式开售时间为9月20日10点。
【观点】
[玫瑰]折叠终端出货量保持高速成长。国内市场，据IDC，24Q1/Q2中国折叠机销量分别为185.7/257.0万部，同比+83.0%/+104.6%。全球市场，据Techinsights，24H1全球折叠机销量同比+85%。考虑到各家厂商在折叠屏机型上的积极布局及产品价格下沉趋势，我们预计2024年全球折叠屏手机出货量有望达2500万部以上。其中，我们重点看好华为折叠屏手机受益于5G机型回归、后续三折手机发布等带来的成长性，我们预计2024年全年华为折叠屏手机出货量有望同比+70%达到500万部以上，约占全球折叠屏手机市场20%份额。
【相关方向】
我们看好华为MateXT三折屏引领折叠屏手机形态创新，看好后续折叠屏价格持续下沉，带动渗透率有望持续提升。建议关注：1）铰链零部件及组装：东睦股份、科森科技、统联精密、精研科技；2）保护盖板：长信科技、凯盛科技；3）OCA光学胶：斯迪克；4）柔性OLED显示模组：京东方A、维信诺。
以上内容仅供交流，不作为投资依据，也不构成投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎!
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