国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》提出，依法从严审批新设保险机构；推动保险销售人员分级分类管理；加强产品适当性监管；大力发展商业保险年金；加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度；以新能源汽车商业保险为重点，深化车险综合改革；支持合格境外机构投资入股境内保险机构。意见还首次提出发展浮动收益型的保险。证监会表示，在多项政策支持下，我国资本市场并购重组正进入“活跃期”。今年5月以来，A股上市公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。另外，截至8月底，上市公司实施或宣告中期利润分配663家次，金额共计5337亿元，同比分别增长290%、157.1%；248家公司中期分红预计超1亿元。美国8月CPI同比上涨2.5%，连续五个月放缓，并创2021年2月以来最低水平，环比上涨0.2%；核心CPI同比上涨3.2%，较前值持平，此前已经连续四个月放缓，环比上涨0.3%，略高于预期和前值的0.2%。核心通胀的粘性超出市场预期，市场对美联储下周降息50基点的预期大幅降温。英伟达单骑救主，暴涨超8%，带领科技股走强，战胜了同日稍早美国8月CPI重磅通胀数据对美股的全部影响，美股走出深v反转，美股三大指数集体收涨，纳指涨2.17%，创8月16日以来最大单日涨幅；标普500指数涨1.07%，道指涨0.31%。热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.02% 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.11%报2540.2美元/盎司，COMEX白银期货涨1.37%报29.005美元/盎司。国际油价全线上涨，美油10月合约涨2.48%，报67.38美元/桶。布油11月合约涨2.21%，报70.72美元/桶。工信部发文加快推动移动物联网从“万物互联”向“万物智联”发展，目标到2027年，5G NB-IoT网络实现重点场景深度覆盖，5G RedCap实现全国县级以上城市规模覆盖。宁德时代回应江西锂矿停产传闻表示，根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。宁德时代宣布，9月13日发布宁德时代天行商用动力电池新品。沙特阿美与荣盛石化、恒力集团分别签署协议，涉及沙特阿美朱拜尔炼油公司（SASREF）设施扩建的潜在联合开发，以及推进阿美石油可能收购恒力石化10%股份的谈判。9.13-美国9月一年期通胀率预期初值、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值信创-政策加速，信创产业有望重新启动；据有关媒体传，即将出台一系列政策以支持信创产业的发展，这些政策不仅涵盖了财政补贴、税收优惠、研发支持等多个方面，强调对信创等关键核心技术的突破和国产化替代。锂电池-碳酸锂主力合约今日大涨近8%，机构称，碳酸锂价格有望于2026-2027年迎来价格上行周期。国企改革-近期央国企改革不断加码，中国船舶中国重工、国泰君安海通证券先后宣布合并，保变电气控股股东兵器装备集团与电气装备集团进行输变电装备业务整合，大型国有企业整合明显提速。特斯拉FSD-特斯拉计划明年第一季度在中国和欧洲推出被其称为“全自动驾驶”的高级驾驶辅助系统，目前正在等待监管部门的批准。1、光模块回弹明显，易中天等光模块龙头明年收入与利润高增确定性较高，相对于2025年估值仅10~15倍，目前已估值折价严重，布局性价比较高，预期后续反弹空间较大。2、目前市场对于AI应用与光模块长期发展有所担忧。但我们看到Q4存在多项潜在利好，有望打开估值空间：（1）10月1日举办的Open AI开发者大会有望释放模型侧与应用侧方向相关的利好。 （2）据媒体报道，OpenAI有望在近期推出大模型「草莓」（Strawberry，之前称为 Q*），模型参数与算力需求量有望显著提高，继续推动算力集群规模持续快速增长。 （3）近期Oracle的埃里森再次提到AI前沿模型需要千亿美元且长达4~5年的长期投入，以及AI在医疗等领域的应用。3、继续坚定推荐光模块龙头：我们认为光模块行业基本面依然坚实，头部厂商未来业绩高成长确定性，且当前布局性价比较高。展望十月份到年底，我们认为OpenAI等模型与应用侧有望释放利好，打开估值增长空间，头部光模块厂商股价上行区间较大。以上内容仅供交流，不作为投资依据，也不构成投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎!
